從投資人的角度來看，我們會覺得創業周期不同，遇到的機會也是不一樣的。就眼下的互聯網金融，很難出現當年人人貸、點融那樣的機會窗口。

早年，更多是互聯網人在做金融產業。當年我們投了淘當鋪，是連續創業者在做的。我們投了好貸網李銘順，他是用互聯網的辦法解決很多金融的問題。接下來我們認為更多的機會會出現在傳統金融領域人才，及技術 + 金融背景結合的跨境人才身上。

就互聯網金融創業而言，我們認為出現下一波超級大平臺的機會還不成熟，因為這是需要技術推動的。在此之前，這個行業大致有四方面的業機會。

1、結合交易場景

未來的互聯網金融創業，金融更多會和交易場景結合在一起。這個交易場景，不僅是 B2B 的交易場景，還包括 B2C。

本質上來說，金融是杠桿，是社會資源的潤滑劑，也是社會資源最有效的調劑方式。我們認為，金融一定是要和交易場景密切相關的。之前我們說交易發生在哪里，金融就發生在哪里，但反過來說，金融在哪里，也決定了交易就在哪里。仔細想想，為什么你會在淘寶完成交易？因為淘寶提供了和交易相關的服務。紐交所、納斯達克本身也是一個金融交易場所，為什么會有交易發生？因為有大量的交易服務、金融的服務在里面存在。所以說金融本身是一種服務。

我個人觀點，未來的互聯網金融創業當中，純粹進行現金放貸的模式，機會已經很少了——不僅風控難操作，而且實現的社會價值較低。未來的金融，大量應該放在交易場景當中的一種模型。所以，你首先要想想你的互聯網金融創業，和多少的交易相關，可以把自己放到交易的場景里面去。

2、資金端向資產端轉移

早年大量的互聯網金融公司，會很在意資金端的能力。為了壯大募資能力，很多公司都已經走到了線下。但隨著監管變得更嚴格之后，政策已經規定了互聯網金融公司不允許轉線下，募資和資產投標都要在線上完成。我個人認為，資金端的能力，對互聯網金融公司創業者而言，是需要擁有的，但這并不是你最后能夠成功的關鍵。

現在，大量的互聯網金融公司，業務模式還是以資金端為重心。但其實這樣的窗口期已經過了，現在你說你的核心競爭能力還是做資金端的募集，已經沒有太強的競爭能力。目前的互聯網金融行業已經到了到達整合、兼并，往更高轉化的階段。大量的互聯網金融公司已經可以從大公司 / 上市公司拿到更便宜的資金。錢的問題已經不是問題了。

我們一直覺得有一句話很俗，叫 “錢能解決的問題不是問題”，在互聯網金融這也是一句真理。在任何時候，你發展到一個新階段，都會有與你的能力、所處的環境、所處的賽道相匹配的、更便宜的資金出現。因此早期階段，你更應該夯實你資產端的能力。早期的時候，其實不用太多關注你的資金端。你應該有資金端的能力，你需要把這個核心能力捏在自己的手里，但不代表所有的精力都放在資金端，你更多的精力要放在資產端。能不能做出有自己特色、挖得夠深的護城河，能不能擁有足夠高競爭壁壘的資產能力，我們認為這才是關鍵。

3、資產垂直聚焦

?你資產端做得夠不夠垂直？通過構建足夠垂直的資產端，有可能奠定你足夠強的競爭能力。

我發現一個很有意思的現象：京東的金融平臺做大以后，完全把自己當作了資金輸出方。京東金融是和京東基本沒有太大關系，京東金融并不是為京東服務的。相反，京東金融用白條產品撬動京東更多的交易，這就是我們前面說的金融應該為交易服務。另外可以看到，京東金融還投資了一家垂直境外旅游，只對境外旅游人口放貸的金融公司。因為這家公司在這個領域做的足夠深。

也就是說，京東金融把自己變成了一個很大的資金提供平臺。它選擇和誰合作，看的是這個領域內誰做得是否夠深、是否夠垂直，這也是未來的大方向。

我個人認為巨無霸平臺，在未來很難產生了。中國這么多上市公司，境外、境內、香港的，都會把自己變成很大的金融資金平臺出現，會參與投資，也參與放貸，但是自己缺乏的其實是資產端的能力。如果大家要從事互聯網金融創業，我認為資產端的能力是你最先需要構建的。你需要找一個和你背景、能力相符合的垂直類目，挖得足夠深、做得足夠專業，在這塊當中吃到足夠的市場份額。中國市場非常大，任何一個細分領域都有百億級的市場、比如給農村進行授信房貸，給農機、養殖戶做授信房貸，包括給大學生做授信房貸的公司，都是垂直的。這些公司的想像空間，并不一定在于做完大學生之后做白領，白領的市場有很多人等著做，銀行已經在盯著白領這個市場了。中國的信用卡發卡率不到 20%，白領的市場這么甜蜜嗎？不一定，如果你可以把大學生的市場切得足夠深、足夠細分，比如大學生學開車等等，也有很多的機會，大家要衡量。

4、數據沉淀

那么怎么把競爭壁壘、門檻做得足夠高？實際上你做的過程當中，是要沉淀出足夠多的數據。

中國目前為止，我認為互聯網金融的階段處于 1.0 階段，大量的數據還在信息孤島上。前段時間有人告訴我一個數據，中國的 P2P 市場當中，超過 65% 的人口是共貸的。一個人在一個平臺借完錢之后又去別的平臺借錢，大數據并沒有形成有效的打通。像螞蟻、陸金所、京東，都希望自己的數據做得更多、更全、更豐富，希望自己的 “護城河” 更高，實際上大量的數據沉淀在民間和各細分平臺上，都是孤島。我們對大家提出的機會點，你做金融的過程中，是否可以隨著資產端的構建，沉淀出足夠多維度的數據，將來拿數據和別人做交換。說白了，金融的工作就是數據的工作，沒有數據你也沒有太多的核心競爭能力。

永利寶聯合創始人時曉杰贊同了李論的判斷。在他看來，互聯網金融從元年 2013 發展至今，現在最大的機會點是消費金融。也就是上文我們提到的，如何建立交易并提供更好的服務。

那么機會來臨時，創業者應該如何去做？在這里時曉杰介紹了永利寶的發展思路。

永利寶時曉杰：如何化解消費金融的模式難題？

以學生市場為例。當時我們選了四個市場人群：普通老百姓、中小企業、學生、白領。

首先是普通百姓，他們的消費概念是這樣的：我想買一個東西，我一定要攢夠了錢再買，不會用分期的方式買。這部分的人群先屏除。中小企業的話，他們對 10 萬以下的貸款不感興趣，而?10 萬以上的信貸，就不能單靠技術解決問題了，可能要介入大量人力，對公司的金融狀況做分析。而和一塊創業公司和中小銀行比沒有競爭優勢。而白領的問題主要在于流動性問題很難解決，因此白領信貸現階段不太現實。最終我們認為學生是最適合的群體。因為這群人相對集中，他們在固定的時間、地點從事固定職業，所以學生做金融消費會是很好的切入口。

選定目標人群后，如何解決消費金融中存在的其他問題？我覺得問題主要有四個：1、人力重；2、數據少；3、收入源少；4、催收難。

1、人力重。某大型分期平臺的負責人我和他交流過。人力非常重，盈利路程很漫長。

?2、數據少。所謂的數據少，一是央行沒有學生的數據，18 到 22 歲是空白的。數據怎么來？我們可以拿到學生的數據很少，比如說你的身份證信息、班級、你幾個同學的數據，父母的手機號，可以拿到這些基本數據了不得了。

?3、收入源少。一是本身的收入源少，只能通過息差和銷售商品的價差做。代理收入源更少。邀請一個學生注冊，給多少錢？一個學生注冊我給你 50 塊錢。代理分給學生 30 塊錢，自己拿 20 塊錢。這樣純買來的用戶，且不論轉化率是多少。中國有 3000 萬的大學生，你要把數據全部買光，3000 萬*50 元，這是多少錢？每年還增 700 萬大學生，你每年這樣投入，怎么賺錢？

?4、催收難。前兩天發生的事情，大學生跳樓了。為什么？一個班長利用自己班長的身份，拿到學生的身份證和信息，去每個平臺都騙，騙了 30 多萬賭球，最后還不起錢，跳樓了。這件事，一下子所有的臟水都潑到校園分期的這塊上來。

那么如何解決這些問題？我們認為未來消費金融存在四種趨勢：

1. 政府鼓勵居民消費，用消費刺激 GDP 增長。
   
2. 線上科技化。現在的人很急躁，我想用錢，一秒鐘希望可以到賬。線上的科技化非常重要，現在在比拼的就是誰的技術牛，誰就可以占據比較好的市場地位。
3. 線上輕量化。減少人工干預，主打宣傳。線下的人，只要讓別人知道這個平臺就可以了，平臺學生產生怎樣的接待、怎樣的交易，完全用線上科技化的方式進行。
4. 未來征信化。

各位有沒有想過，18 到 22 歲人群的征信數據多重要？一個人的成長，18 歲到 22 歲，你的消費習慣，5年 之內不會產生很大的變化。一般我在大學用海飛絲，畢業之后我一般還是會購買海飛絲。你在大學吃統一還是康師傅？一般畢業之后還是吃這個方便面，消費習慣不會有太大的改變。

大家思考一下，未來的創業當中，18 歲到 22 歲的征信數據，這個市場是巨大的市場空間。未來學生畢業之后 3年 時間做任何的信貸，是否要參考過往的數據？誰有過往的數據？如果我們可以把過往的數據拿下會是怎樣的狀況？。消費金融，真正產生魔力的地方不是我們現在賺多少錢、多少息差，而是他在我這里形成的消費數據、生活癖好數據、愛好的數據，怎么可以形成未來的征信數據？這是未來消費金融的趨勢。

顛覆傳統電商模式，金融可能是那把最快的刀

說了那么多，歸根結底金融的力量究竟有多大？未來在整個行業中，金融會扮演怎樣的角色？李論給了我們一些想象空間。

“過往的 18 個月到 24 個月里，大量投資人投了海淘、投了新興移動端電商和 B2B ，這樣的公司未來都有可能被看不到的敵人所打敗。這些公司可能都來自互聯網金融行業。”

李論認為，很多時候用戶對金融的需求才是最迫切的需求，正因如此阿里才會推出花唄，京東才會推出白條。金融反過來切向交易，可以最大程度提高交易效率。換個角度來看，其實金融本身就是交易，就像前文說的：金融在哪里，交易就會發生在哪里。

傳統的?B2B、B2C 或者 C2C 當中，大量的交易規則是由平臺界定，而未來會出現更新的交易方式界定方法，這有可能通過金融的方式產生。

現場，李論舉了一個二手車交易的例子來說明自己的觀點：?“目前我個人認為，目前二手車的交易的 C2C 和 B2C 都依然無法改變傳統交易模式。像上海以吳中路、中山西路為首的交易中心，都還有巨大的交易量。為什么？改變不了交易習慣。但是 C2C 交易有沒有可能完成？我們內部討論下來，C2C 的交易效率是可以提升的，但這個過程不是簡單的?C2C，也不是像二手車平臺所想的，我先把二手車做一些延保服務、做一些鑒定。我們在想，是否可以完全從金融切入進去，把二手車?C2C?交易改變掉？比如，今天把上海每個月所有交易的豐田凱美瑞 2.4、2.0 排量的車壟斷下來，我們了解上海市場一個月交易的凱美瑞不超過 2000 臺。這 2000 臺我全部從 C 端吃下來，吃下來之后完全打包成標準的金融產品，再放到平臺上進行二次銷售。當大家買二手車的時候，就不用再考慮這個二手車的新舊程度。因為在二手車的領域，每一個車是獨立的價格。而每個車都是獨立價格的時候，將導致交易效率很低。如果我可以把它變成一個標準的金融產品，你一個月就給 800 到 1000 元，就可以去拿一臺 3.5 萬公里以內四星的凱美瑞車開，這時候可能會大幅度的提升二手車的交易量。”

“金融，我們認為是可以參與到交易規則的重新制定，包括完善交易價格。為什么很多時候交易撮合的難度很高？因為中間需要大量的中介完成信息部透明的撮合。但是有了金融杠桿，其實可以把價格敏感性降低，同時進一步完善定價體系，并提供獨特和高品質的服務。因為你有金融、有訂單、有交易發生，其它的周邊服務就會迅速向你集聚。”